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VC∕PE讨论“投资就是投人”: 需要小心八类创业者

时间:2011-9-2 来源:股市动态分析 作者:王亚宁 浏览次数:2422

象记者一样,风险投资人要投资一个公司之前先要进行一些必要的“访谈”。“凡是结了婚的我们要访谈老婆、离婚的我们要访谈前妻、没结婚的我们要访谈爸妈。”今日资本总裁徐新近日再提 “投人”话题。
  在此之前,关于这些结婚离婚的事儿曾让今日资本“颇为被动”,所投资企业土豆网、真功夫等掌门人的“家事”,可真没少让他们的投资人操心。如今,土豆逆市挂牌成功上市,今日资本也总算松了口气,徐新所言可以说是肺腑之言、字字珠玑。

  一旦投错了人,小的损失是增加一些麻烦,大的损失则足以让投资机构血本无归,投资人遁出江湖。当年为风投推崇的两个服装行业的案子值得深思,这两个公司的创始人一个“撒谎”——做假账,一个潜逃,先不争论商业模式与发展时机,创始人自身的问题引人深思,虽然说风险投资机构有成二败八之说,但真的项目失败了,日子又如何好过下去?这两个服装案子的其中一个,就栽了一著名投资机构的著名投资人,同时中招的还有深圳一著名的阳光私募。毫无疑问,随着上述创始人的魔法效应的散落,参与投资的明星投资人名声地位也随之一落千丈。

  投资就是投人?!这六个字之后究竟是问号还是感叹号,似乎永远是个难解的答案。不同的投资人看法并不统一,但不可置否,中国的VC与PE们都思索过这个问题。

  关于投人能说的事太多,达晨创投董事长刘昼总结的著名的“六条军规”的第一条是,“人,人占是否值得投资的比重达50%”。

  深港产学研董事长厉伟先生更有诸多名言。“团队中最重要的是带头人的素质,正如拿破仑所说,一头狮子率领的一群绵羊可以打败一头绵羊率领的一群狮子,我们希望团队带头人拥有做大企业的雄心壮志,有梦想,有强大的执行力,有持续的学习能力,专注执着,不达目的誓不罢休。”

  用拿破仑名言讲理的厉伟先生认为,“好的企业是人做出来的,人的因素最为重要。” “一个好的团队,可以在一个夕阳产业中做得赚钱,一个差的团队,即使是有好的创意,好的技术,好的产品也很难做好。”

  投资即投人是说易做难的永恒话题,但同时也是个难题。在创业投资行业颇有建树的招商局科技集团有限公司董事卢振威先生在总结失败项目的原因是用了四个字“人错全错。”

  卢振威给笔者讲过一个故事,他们曾经投资过一个公司,这个公司的创始人几乎全部来自技术和资金背景雄厚的大公司,他们曾经是大公司里的技术骨干、市场骨干,他们有着很高技术含量的产品……

  可是到了后来,公司在运营过程,一些毛病逐渐暴露出来:该公司经营管理团队的经营管理策略和能力欠缺、产品技术先进性超出了当时的市场需求,项目进入尴尬局面。后来,在公司市场部成员的努力下,逐渐打开了市场,但随着市场规模的扩大新的问题又产生了。“一个资金和资源有限的小而精的公司,采用的却是像华为、中兴一样大公司的运营模式,犯了策略的错误,而这种错误带来了不可修复的损失。不准确地说,我们投了一个好的技术团队,但不是一个好的经营管理团队”。卢振威总结说。最后的结果是,项目被“清零”了。

  什么样的人能投,什么样的人不能投?仁者见仁,智者见智。但光凭“相面”,恐怕难以“看”出。著名投资人深圳市东方富海投资管理有限公司董事长陈玮先生微博提醒PE需小心8类创业者:1、名片打折的;2、经常与领导合影的;3、夫妻感情危机的;4、经常炒财务总监的;5、不孝顺父母的;6、赞助寺庙的;7、口气很大的;8、想法很多的。

  (作者曾为南方都市报财经记者,创投、私募观察者,现供职于香港某投行。)
                                                                                                            编辑:姜万东律师




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